双双获刑！一董秘泄内幕信息 均告被判！一董事会秘书泄内幕消息重要信息给挚友买优先股，净亏损50余万

一监事会助理外泄并购方案给挚友，买优先股后反净亏损50多万元

此案中，被告人王某时系广东K电子技术股份有限子公司（下列全称K子公司）副总经理、监事会助理。2020年12月，K子公司拟将上市子公司深圳市C陈煜有限子公司（下列全称C子公司）出售全资子子公司。2020年1月15日，K子公司实际控制人卢某时与C子公司时任总经理王某时达成合作方。同年2月9日，双方正式签署《全面意向协议》，同日下午C子公司向深交所进行备案，于次日开始停牌。同年4月7日，C子公司正式发布停牌公告，宣布与K子公司终止资产并购。

经中国投资顾问监督管理工作委员会认定，上述全面事宜在公开前属于内幕消息重要信息，内幕消息重要信息逆反为2020年1月15日至4月7日。王某时作为K子公司监事会助理，自动议开始知晓并购方案，参与并购事宜，系内幕消息重要信息的消息人士员。

2020年12月和2020年2月9日，王某时两次向其挚友金某时外泄并购方案和时间进程。金某时获取内幕消息重要信息后，为非法获利，于2020年2月9日紧急筹资，使用本人投资顾问账户买入C子公司优先股8.37万股，成交金额港币411万多元，停牌后陆续卖出，金某时合计净亏损港币50多万元。

2021年12月30日，天津市检谢泽生以外泄内幕消息重要信息罪、内幕消息买卖罪依次对王某时、金某时批准逮捕。

均告被判！有期徒刑2年徒刑2年，并依次有期徒刑10万和20万

此案是全国di一例开展所涉民营企业合规性工作的投资顾问犯罪刑事案件。最高人民检察院指出，依托所涉民营企业合规性改革试点，强化民营企业消费市场奥皮尔河子公司内幕消息重要信息秘密性合规性管理工作，修养民营企业消费市场法制生态。民营企业消费市场是重要信息消费市场加自信心消费市场，健全内幕消息重要信息秘密性合规性管理工作，是推升投资自信心的重要体现。但内幕消息买卖刑事案件折射出，民营企业内幕消息重要信息秘密性管理工作缺失会引起内幕消息重要信息外泄风险，诱发内幕消息买卖，在扰乱投资顾问消费社会秩序的同时，侵害广大投资者的合法权益。尤其是作为上市子公司买卖对方的奥皮尔河子公司，在行政监管相对薄弱的情况下，更应该加强自身合规性管理工作。

据悉，刑事案件办理期间，K子公司提出王某时被拘押导致子公司业务陷入停滞不前，主动作出合规性经营方式承诺。天津市检谢泽生向K子公司负责人、投资人及合作伙伴多方核实，调阅民营企业工程项目资质、决策纪要等证明材料，了解到K子公司正处于从生产制造商业模式向产融运营商业模式转型的关键阶段，王某时长期负责发展战略、工程项目投资等工作，因其拘押已导致多个工程项目投资和招商工程项目触礁，导致涉十亿元投资的工业园工程项目停滞不前，王某时对民营企业当下正常经营方式和持续发展确有重要作用。天津市检谢泽生综合考虑犯罪情节、刑事案件查核情况及王某时无罪regarding意愿，及时回应民营企业需求，变更王某时取保候审为羁押。

压制内幕消息买卖者任重道远

记者注意到，？2021年2月份，证监会正式发布《关于上市子公司内幕消息重要信息消息人士注册登记管理工作制度的规定》，进一步规范上市子公司内幕消息重要信息消息人士注册登记和上报犯罪行为，增强上市子公司及相关方防控内幕消息买卖的意识，为防范和压制内幕消息买卖犯罪行为提供制度保障。

目前，新《投资顾问法》已经将内幕消息买卖的处罚标准由原先的没一罚五提高到了没一罚十，而且还扩展了内幕消息重要信息消息人士、内幕消息重要信息事宜的范围，强化了内幕消息买卖的法律责任。《刑法修正案（十一）》也进一步强化了对控股股东、实际控制人等关键少数的刑事责任追究，加大民营企业消费市场犯罪犯罪行为惩罚力度。

虽然内幕消息买卖刑事案件数量下降，但值得关注的是，关键环节问题仍较为突出。据报道，从2021年内幕消息买卖的数据来看，涉及并购并购、新股发行、控制权变更等重大民营企业运作重要信息的内幕消息买卖刑事案件占64%；从案发主体来看，法定重要信息消息人士内幕消息买卖、外泄内幕消息重要信息约占六成，案发比例仍然较高。