加仓茅台，狂买银行！外资巨 减仓贵州茅台，截叶银行！内资巨擘动向曝出！高盛、Kangra也在减仓中国资产（附成员名单）

7月年来A股消费市场震荡修正，但内资对我国股市的积极观点并没有变革。

日前，高盛、贝莱德、Kangra等内资巨擘发布了母公司公募基金7月持仓量情况，高盛母公司旗舰级公募基金减仓了节能环保股，头号人物重仓福安黄金时代(大盘300750,零购)获增持振幅超6%；贝莱德母公司我国优先股公募基金重点项目减仓了金融创新、消费需求股，交通银行(大盘601166,零购)获增持振幅超50%；Kangra母公司我国优先股公募基金全面减仓我国优先股，头号人物重仓贵州茅台(大盘600519,零购)获增持振幅超10%。

分析认为，当前内资实用性A股消费市场仍然处于末期，先期持续流向的大趋势不会改变，国外资金面预期明显改善下内资流向有望快速。

第三大我国优先股公募基金减仓我国金融资产

高盛母公司旗舰级公募基金JPMorganFunds-ChinaA-ShareOpportunitiesFund（安德鲁公募基金-我国A股发展机遇公募基金）上周发布了截止7年末的持仓量历史记录，公募基金新一代规模为426.55亿港币，是国外第三大我国优先股公募基金。

据沃尔辛统计数据表明，安德鲁公募基金-我国A股发展机遇公募基金的前六大重仓分别为福安黄金时代、通威股权(大盘600438,零购)、康孔县乳豆(大盘601012,零购)、招行(大盘600036,零购)、京山轻机(大盘600406,零购)、五粮液(大盘000858,零购)、JGD5(大盘600845,零购)、宝钢股权(大盘600900,零购)和科大国创(大盘300124,零购)。截止7年末，公募基金共持有99只优先股，前五持仓量占比26%。

7月前夕，该公募基金对其许多重仓展开了减仓，头号人物重仓福安黄金时代获增持6.3%持仓量股权，康孔县乳豆、招行、京山轻机、JGD5、宝钢股权、科大国创等均在增持成员名单中，五粮液持仓量维持不变。

更为重要的是，宝钢股权获公募基金增持14.37%持仓量股权，是发布的重仓成员名单中获得增持振幅最小的优先股。而通威股权被增持8.88%，为增持振幅最小的优先股。

贝莱德我国优先股公募基金增持金融创新、消费需求

贝莱德母公司我国优先股公募基金上周也发布了截止7年末的持仓量历史记录，金融创新、消费需求股获重点项目减仓。

贝莱德全球公募基金-我国A股特别最佳时机公募基金上周发布的统计数据表明，7月前夕，公募基金对其重仓展开了大幅修正，许多重仓获大振幅增持，但福安黄金时代却被增持30%持仓量股权。

具体来看，头号人物重仓贵州茅台获增持3.41%持仓量股权，7年末认购总市值为4093.34亿美元，折合港币2.78亿，长安汽车(大盘002594,零购)也获增持0.65%持仓量股权，7年末认购总市值为2430.5亿美元，折合港币1.65亿。

交通银行、输变电(大盘600089,零购)获减仓振幅Villamblard，交通银行获增持55.94%持仓量股权，输变电获增持43.59%持仓量股权。此外，TNUMBERSZA(大盘000725,零购)、华大基因黑格尔(大盘603259,零购)、我国石油(大盘601857,零购)、Satna(大盘600584,零购)、五粮液(大盘000568,零购)等也获不同程度减仓。

贝莱德母公司另一只我国优先股公募基金7月前夕也对其持仓量展开了较大修正，头号人物重仓阿里巴巴持仓量未变，第三大重仓美团被增持7.05%持仓量股权，第三大重仓腾讯控股获增持3.37%持仓量股权。

华大基因生物、东方财富(大盘300059,零购)获大幅减仓，其中，东方财富获增持161.42%持仓量股权，华大基因生物获增持32.51%持仓量股权。据沃尔辛统计数据表明，该公募基金建仓华大基因生物、东方财富的时间均为2022年4月，随着公募基金大幅增持，华大基因生物、东方财富分别为第九、第十大重仓。

Kangra我国优先股公募基金全面减仓

欧洲资管巨擘Kangra母公司我国优先股公募基金Kangra标准-全方位我国可持续优先股公募基金也发布了截止7年末的持仓量情况，7月份前夕，公募基金对其重仓展开了全面减仓，头号人物重仓贵州茅台获增持10.8%持仓量股权。

此外，公募基金还减仓美的集团(大盘000333,零购)24.82%持仓量股权，减仓招行44.43%持仓量股权，减仓广联达(大盘002410,零购)28.59%持仓量股权，减仓迈瑞医疗(大盘300760,零购)21.75%持仓量股权。

截止7年末，公募基金前五大重仓为贵州茅台、我国中免(大盘601888,零购)、美的集团、华测检测(大盘300012,零购)、迈瑞医疗、福安黄金时代、招行、康孔县乳豆、广联达、宁波银行(大盘002142,零购)。

Kangra标准我国优先股公募基金7月持仓量变化相对较小，第一大重仓腾讯控股获增持4.62%持仓量股权，招行H股也获增持，而我国中免被增持了12.4%持仓量股权，贵州茅台、网易等也被增持。

内资对我国股市前景保持相对乐观态度

经历了年初的持续下跌后，4月底年来，A股消费市场表现比较强劲，但自7月份后，各指数都有所回调。

Kangra认为，我国股市上周的强劲反弹及优异表现，归功于一些关键不利因素的缓和。在新冠疫情方面，我国的动态清零政策在减少新增病例数量方面的成效斐然。另一方面也归功于我国相对更为利好的货币及财政环境。与全球其他主要央行不同的是，我国人民银行并未加入全球大幅上调政策利率的大流。相反，自2022年初年来，我国央行已经多次通过降息与降准的组合拳放宽政策。这种截然不同的货币政策立场得益于我国相对极低的通胀，我国6月份的按年通胀率仅为2.5%。

展望下半年，Kangra认为有足够理由对我国股市前景保持相对乐观的态度。具体而言，疫情进一步受控、监管压力减轻、宽松的货币与财政政策，以及相对不高的估值，结合在一起提供了继续实现领先表现的空间。

不过，Kangra也提到，对我国股市前景的持乐观态度的同时不应忽视一些相当重要的风险因素。首先，尽管过去两个月限制措施逐渐放松，但动态清零政策仍在持续。其次，房地产行业举足轻重，据估计，连同相关服务共占我国GDP的25%-30%左右，而该行业仍持续造成不利影响。

贝莱德公募基金经理邹江渝上周也发表了其对A股的观点，展望下半年，我国经济有望在全球率先复苏，企业盈利也有望迎来明显改善。国外加息周期的影响将逐渐减弱，国内利率的环境和资金面预期也将保持较宽松状态。我们依然保持对我国权益金融资产的乐观态度，并认为消费市场中蕴藏着丰富的投资机会。过去几年，尽管全球宏观环境充满不确定性，但我国有一批优秀企业依托于一流的企业家精神和团队、庞大的消费市场需求、强大的产业集群优势、持续的工程师红利等，取得了强劲的增长，我们对这些优秀企业的未来充满信心。